El M-Score es una metodología de análisis desarrollada por el profesional Messod Beneish en 1999. El cual indica, de acuerdo a estimaciones probabilísticas, el grado en que una empresa puede o no estar manipulando su información financiera.
Beneish M-score o llamada simplemente como M-Score “Manipulation Score”, es un modelo matemático creado por el profesor Messod Beneish en 1999. Este le indica, de acuerdo a estimaciones probabilísticas, el grado en que una empresa puede o no estar manipulando su información financiera, permitiendo identificar si la empresa ha realizado algún tipo de “ajuste” a sus ganancias con la ayuda de los diferentes ratios financieros y las ocho diferentes variables.
Las ocho variables necesarias para calcular el M-Score se calculan utilizando los datos del estado de resultados, el balance y los flujos de efectivo de la empresa. Posteriormente se calcula el M-Score para conocer el grado de manipulación de las ganancias por parte de la empresa, si es el caso.
- Si dentro del cálculo del M-Score hay una manipulación improbable, el resultado será menor a -2,22
- Si dentro del cálculo del M-Score existe una posible manipulación, el resultado estará dentro de la escala de -2,22 a -1,78
- Si dentro del cálculo del M-Score es probable que exista manipulación, el resultado será mayor a -1,78
Componentes del M-Score
La puntuación del modelo M-Score se calcula sobre la base de la combinación de ocho tipos diferentes de índices, que son los siguientes:
1. Índice de ventas diarias en cuentas por cobrar (IVDCC)
Es la razón de días de ventas en cuentas por cobrar en un año con respecto al año anterior. El gran aumento en el valor de IVDCC es un indicador de inflación de ingresos.
2. Índice de margen bruto (IMB)
Es la razón del margen bruto de un año con respecto al año anterior.
3. Índice de calidad de activos (ICA)
Es la relación entre los activos no corrientes (distintos de la planta, propiedad y equipo) y los activos totales de un año frente al año anterior.
4. Índice de crecimiento de ventas (ICV)
Es el ratio de ventas de un año con respecto al año anterior.
5. Índice de depreciación (IDEP)
Es la razón de la tasa de depreciación de un año con respecto al año anterior.
6. Índice de gastos de administración, ventas y generales (IGAVG)
Es el ratio de gastos de venta, generales y administrativos de un año con respecto al año anterior.
7. Índice de apalancamiento (IAPA)
Es la relación entre la deuda y los activos totales de un año con respecto al año anterior.
8. Acumulaciones totales a activos totales (ATAT)
Se calcula como el cambio en las cuentas de capital de trabajo que no sea la depreciación sin efectivo.
¿Qué ventajas tiene la aplicación del Modelo Beneish M-Score?
Ventajas del Beneish M-Score
- Da indicios estadísticos que permiten saber hasta qué punto la administración de la empresa está manipulando sus ganancias mientras calcula el grado de manipulación de las ganancias por parte de la empresa.
- Ayuda a los analistas a detectar los fraudes contables financieros en una empresa.
Desventajas del Beneish M-Score
- Este modelo probabilístico solo le da al usuario el indicio de la probabilidad de manipulación y no puede detectar las empresas que manipulan los estados financieros, pues no es un método 100% efectivo.
- En caso de que la dirección de la empresa tenga una idea sobre el cálculo del modelo Beneish M-Score, manipularía los asientos del balance, considerados para el cálculo del M-Score. Por lo tanto, el propósito y la funcionalidad del M-Score en ese caso seguirá sin cumplirse y será ineficaz.
Equipo Auditool
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