Por: CP Iván Rodríguez. Colaborador de Auditool
En el panorama empresarial actual, conocer la identidad de una contraparte ya no es suficiente. Las organizaciones que han confiado en declaraciones de propiedad y verificaciones puntuales durante la incorporación de proveedores o clientes se enfrentan a un entorno regulatorio que exige mucho más: evidencia documentada, monitoreo permanente y un entendimiento profundo de quién controla realmente cada relación comercial. En ese sentido, la debida diligencia sobre el Beneficiario Final Real (Ultimate Beneficial Owner – UBO) ha trascendido su origen en el ámbito del lavado de activos para convertirse en un pilar estratégico de la resiliencia corporativa, el cumplimiento normativo y la gobernanza. Esta transformación responde a un conjunto de factores: tensiones geopolíticas, regímenes de sanciones en constante expansión, controles de exportación más estrictos, cadenas de suministro globalizadas y una demanda social de transparencia sin precedentes.
La propiedad beneficiaria ya no es un simple requisito documental. Es un elemento estratégico que evidencia cumplimiento normativo, permite la continuidad de la cadena de suministro y se constituye en un elemento de prevención del fraude y la corrupción.
En diferentes jurisdicciones (y los auditores deberían actuar así) los reguladores no aceptan declaraciones de propiedad sin respaldo. Exigen saber:
Por ello, la diligencia UBO moderna debe ser continua, basada en evidencia, automatizada, integrada con la gestión de terceros y preparada para auditoría (audit ready). Las organizaciones que aún dependen de procesos manuales como hojas de cálculo, correos electrónicos o capturas de pantalla, no solo operan con lentitud, sino que acumulan riesgos regulatorios y reputacionales significativos.
🔎 ¿Qué es un UBO y por qué es difícil de identificar?
El propietario legal es quien figura formalmente en los registros, pero el beneficiario final, es la persona natural que realmente controla la empresa, toma decisiones estratégicas, obtiene los beneficios económicos y ejerce influencia efectiva. Esta influencia puede manifestarse a través de participación accionaria directa, pero también mediante sociedades interpuestas, subsidiarias, derechos de voto, acuerdos contractuales, fideicomisos o incluso influencia de hecho. En muchas ocasiones, el propietario legal y el beneficiario real no coinciden, lo que convierte la identificación del UBO en un desafío de inteligencia corporativa.
Criterios para determinar un beneficiario final
En muchas ocasiones, se considera que el umbral es la tenencia directa o indirecta del 25 % o más del capital o derechos de voto. Sin embargo, en organizaciones de alto riesgo es conveniente investigar incluso a quienes poseen participaciones menores, si se determina que ejercen influencia significativa.
Incluso, una persona sin acciones puede ser considerada UBO si controla decisiones, designa directivos, tiene derechos de veto o ejerce control mediante contratos. La tendencia internacional es ampliar el concepto de control y no limitarse al porcentaje accionario, lo que exige a las empresas un análisis cualitativo mucho más riguroso. El análisis debe basarse en el control efectivo, no únicamente en el porcentaje accionario.
Algunas de las razones que han transformado la debida diligencia UBO en una prioridad estratégica, son[1]:
🌐 Geopolítica
Las tensiones entre Estados Unidos, Rusia, China y Oriente Medio han convertido la estructura de propiedad en un asunto de seguridad nacional. Las redes de evasión utilizan empresas pantalla, afiliadas, sociedades offshore y cadenas societarias complejas para ocultar vínculos con regímenes sancionados o actividades ilícitas.
⚖️ Sanciones internacionales
Los regímenes de sanciones, tales como el de la Oficina de Control de Activos Extranjeros, parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. (Office of Foreign Assets Control - OFAC), buscan descubrir quién controla realmente una empresa, quién recibe los beneficios y quién está detrás de múltiples sociedades. El riesgo puede estar oculto tras varias capas corporativas.
🖥️ Controles de exportación
Las tecnologías sensibles - semiconductores, inteligencia artificial, defensa - exigen conocer no solo la empresa contratante, sino también sus afiliadas, matrices, subsidiarias y beneficiarios finales. Una empresa aparentemente "limpia" puede estar controlada por otra incluida en listas restrictivas.
🔗 Cadenas de suministro más largas y complejas
La globalización ha alargado las cadenas de suministro, aumentando el riesgo de trabajar con empresas vinculadas a corrupción, personas políticamente expuestas (PEP), organizaciones sancionadas, redes criminales o entidades estatales restringidas.
👥 Expectativas regulatorias y sociales
Inversores, clientes y la opinión pública exigen transparencia. La opacidad en la propiedad ya no es tolerada.
Teniendo en cuenta lo anterior, es necesario que un buen programa UBO esté apoyado en los siguientes principios:
El papel de la inteligencia artificial
El uso de la inteligencia artificial permite reconstruir estructuras societarias, identificar relaciones ocultas, detectar inconsistencias, monitorear cambios en tiempo real y automatizar investigaciones entre otras acciones. Es así como la tecnología deja de ser una ventaja competitiva para convertirse en una necesidad operativa en un entorno donde la velocidad y precisión son críticas.
La integración entre UBO, riesgos de terceros, sanciones, ESG, cumplimiento y auditoría fortalece la resiliencia organizacional.
Los auditores deben recordar que en el actual entorno globalizado, la propiedad beneficiaria ya no es un simple requisito documental. Es un elemento estratégico que evidencia cumplimiento normativo, permite la continuidad de la cadena de suministro y se constituye en un elemento de prevención del fraude y la corrupción, fortalece el gobierno corporativo y evita multas y sanciones. No hay que olvidar que la integración entre UBO, riesgos de terceros, sanciones, ESG, cumplimiento y auditoría fortalece la resiliencia organizacional.
Las organizaciones que mantengan procesos manuales y verificaciones ocasionales enfrentarán mayores riesgos regulatorios y operativos. En cambio, aquellas que adopten programas de diligencia UBO continuos, basados en evidencia y apoyados en tecnología estarán mejor preparadas para responder a un entorno global complejo y a las crecientes expectativas de reguladores, inversionistas y clientes.
[1] Ver: Intelligence Hub: UBO Due Diligence eBook 2026
CP Iván Rodríguez - CIE AF
Colaborador de Auditool
Auditor y consultor, diplomado en Alta Gerencia de Seguros y Derecho de Seguros. Especialista en Dirección Financiera y Desarrollo Organizacional, diplomado en Gerencia de la Calidad. Contador público (CP) de la Pontificia Universidad Javeriana con 20 años de experiencia en diversas empresas. Tiene amplia experiencia en la elaboración y ejecución de auditorías y revisorías fiscales. Dirección y ejecución de asesorías, consultorías y capacitaciones. Colaborador de Auditool.
Y luego Agregar a la pantalla de inicio.
Escribir un comentario